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看点：四季度以来私募调研聚焦电子元件等领域

2025-12-05 08:02:09 来源：证券日报

(资料图片)

四季度是私募基金业绩兑现和捕捉来年投资机会的关键期，调研成为其探寻新机遇的主要方式。Wind资讯数据显示，截至12月4日，四季度以来多达2280家私募机构合计进行了1.3万次调研，其中多家私募调研超百次；从调研公司所属板块来看，电子元件、医疗保健设备、集成电路等领域最受欢迎。

多位受访私募人士对《证券日报》记者表示，今年四季度以来，私募机构调研相对积极，一方面是对2026年A股市场信心坚定，另一方面，目前处于调仓换股关键期，通过调研方式摸清行业发展现状、企业实际运行情况，确保配置资产更加合理，从而保证产品收益最大化。

头部私募调研踊跃

从调研次数居前的私募机构来看，多家头部私募排名靠前，例如榜单排名前十的私募机构中，包括广东正圆私募基金管理有限公司、鸿运私募基金管理（海南）有限公司、上海高毅资产管理合伙企业（有限合伙）、青骊投资管理（上海）有限公司、淡水泉（北京）投资管理有限公司、深圳中天汇富基金管理有限公司等多家百亿元级私募。此外，另有上海盘京投资管理中心（有限合伙）、上海和谐汇一资产管理有限公司和上海重阳投资管理股份有限公司等多家头部私募，四季度调研也均在50次至100次之间。

上海畅力资产管理有限公司董事长宝晓辉对《证券日报》记者表示，四季度私募机构积极调研，释放出多个关键信号：其一，体现出多数私募基金对A股市场的乐观态度，正抓紧布局2026年投资。其二，目前进入向投资人兑现业绩、完成分红的关键期，机构通过调研了解产业发展现状、核实企业实际经营情况，以期实现更多收益。其三，由于私募基金策略多元化，主观投资机构正通过调研强化竞争力，密集调研挖掘企业价值，也能弥补自身短板、提升选股能力。

深圳市融智私募证券投资基金管理有限公司FOF基金经理李春瑜在接受《证券日报》记者采访时表示，头部私募在今年四季度调研中表现积极，源于管理规模与策略导向的双重驱动。在市场结构性行情深化下，超额收益愈发依赖深度研究与精准选股，大规模资金更需前瞻性把握确定性高的投资机会。“随着科技股投资逻辑从概念转向业绩兑现，市场对企业的辨识需求上升，头部私募加强对硬科技企业的重点调研，才能甄别真成长、控制组合风险，提升资产配置的有效性。”

科技股受青睐

从调研个股所属板块来看，包括电子元件、医疗保健设备、集成电路、消费电子产品、光伏设备、半导体材料与设备Ⅳ等领域的科技股更受青睐。数据显示，立讯精密、爱博医疗、兆易创新、中控技术和金盘科技等多家公司被私募集中调研超过百次，这些公司均属于科技股；同时，蓝思科技、骄成超声、汇川技术、晶盛机电、安集科技和华勤技术等30多家上市公司，被私募合计调研次数在50次至100次之间，其中多数公司同样属于科技股。

“电子元件作为科技产业的细分领域，四季度以来受到私募基金的积极关注。”宝晓辉认为，电子元件板块年内上涨动能强劲，AI硬件、半导体国产替代、汽车电子、消费电子创新等细分领域，受益于多重利好因素实现快速发展，相关企业订单增加、盈利改善，业绩向好趋势持续，叠加政策利好等，使得电子行业个股具备充足发展动力。

业内人士认为，布局兼具成长潜力与盈利确定性的赛道，能够高效地帮助私募基金获取超额收益，从今年电子元件相关个股表现来看，基本符合私募对超额回报的资产标的筛选。

标签：私募电子元件调研私募基金科技股

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